硬核壁垒确认: 德明利指引定调, 存储芯片是三十年一遇的超级周期

发布日期：2026-04-28 10:49    点击次数：71

（一）北交所

30cm首板：无。当日北交所市场整体交投相对平淡，暂无个股走出30cm首板行情，资金关注度持续向主板及双创板块核心赛道靠拢，短线资金未在北交所形成集中做多合力。

（二）科创板

20cm首板：

1. 纳微科技：核心驱动逻辑为一季报业绩预增+GLP-1产业链+减肥药双重加持。公司一季度业绩超市场预期，叠加减肥药赛道持续高景气，GLP-1相关业务放量，推动股价强势20cm涨停，成为科创板医药消费方向的核心领涨标的。

2. 晶升股份：依托存储芯片赛道全面爆发的行情强势涨停。全球存储芯片行业迎来超级周期，上游设备端需求同步激增，公司深耕存储芯片相关设备领域，充分受益于板块红利，斩获20cm首板。

（三）创业板

20cm首板：

1. 英唐智控：紧扣当下市场最热主线存储芯片，受益于存储芯片供需失衡、价格持续上涨的行业利好，叠加板块整体情绪爆棚，股价强势拉升，拿下20cm首板，成为创业板存储芯片方向的人气标的。

2. *ST汇科：公司提交申请撤销退市风险警示，基本面迎来积极改善，摆脱退市风险预期提振市场信心，资金提前布局推动股价20cm涨停，属于题材驱动下的基本面修复行情。

（四）主板

1. 5连板：华远控股：核心逻辑为轻资产转型战略落地，公司业务结构优化升级，聚焦高附加值业务板块，盈利预期持续改善，成为当前市场短线连板高度标杆，资金接力情绪旺盛，稳步晋级5连板。

2. 3连板：中嘉博创、长源东谷、来伊份- 中嘉博创：依托算力租赁热门题材，AI算力需求持续爆发，算力租赁行业景气度居高不下，公司凭借算力业务布局，获资金持续追捧，成功晋级3连板。

长源东谷：受益于资产重组利好，资产整合预期打开公司成长空间，市场对其未来业绩提升抱有较强期待，股价连续三日涨停，强势晋级3连板。

来伊份：凭借权益变动事件驱动，股权结构优化带来经营层面的想象空间，短线资金聚焦炒作，顺利拿下3连板。

3. 2连板：长虹股份、圣阳股份、五方光电、和胜股份、新朋股份、长江通信、沃格光电、中恒电气

长虹股份：聚焦光学光电赛道，受益于消费电子复苏、光学光电产业链需求回暖，股价实现2连板。

圣阳股份：叠加数据中心+液冷+固态电池三大热门概念，新能源与数字经济双主线共振，业绩与题材双重支撑，成功晋级2连板。

五方光电：绑定光学光电+光通信双赛道，受益于科技硬件产业链整体走强，题材辨识度高，斩获2连板。

和胜股份：依托AI终端产业爆发红利，AI终端硬件需求持续放量，公司相关业务充分受益，股价连续两日涨停。

新朋股份：聚焦液冷服务器领域，AI服务器渗透率持续提升，液冷技术成为行业刚需，板块热度带动股价2连板。

长江通信：凭借参股长飞光纤，受益于光通信赛道龙头史诗级走强的补涨逻辑，享受参股红利，成功晋级2连板。

沃格光电：身处CPO概念核心赛道，CPO作为AI算力核心技术方向，资金关注度拉满，股价强势2连板。

中恒电气：受宁德时代入股利好催化，基本面与产业链协同性大幅提升，资金积极布局，拿下2连板。

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二、2026年4月10日周五市场深度点评

4月10日A股市场呈现主线分化、热点聚焦的格局，场内资金围绕科技成长主线展开深度布局，超跌题材短暂轮动，核心赛道行情持续深化，整体市场做多情绪保持高位，资金流向清晰指向高景气科技硬件领域。

日内阶段性热点集中在锂矿及固态电池、锂电池全产业链，板块迎来集体反弹，但从行业基本面与资金属性来看，该方向更多属于超跌后的估值修复行情。当前锂电池产业链需求端尚未出现根本性、持续性的反转信号，更多是短期情绪与资金博弈驱动，缺乏长期业绩高增的硬核支撑，因此初步预判，电池这条线持续性相对有限，难以形成贯穿市场的中期主线，仅适合短线波段参与，切勿盲目追高。

而市场具备持续性的核心主线，依旧是AI科技硬件端，当日板块内部出现结构性轮动，存储芯片全面爆发，领涨整个AI硬件赛道，成为市场最具赚钱效应的方向；此前持续强势的光赛道，因近期连续逼空上涨，积累较多获利盘，做多情绪出现阶段性小幅减弱，步入短暂的分歧休整阶段，但行业长期景气逻辑并未改变，目前位置需要高位震荡消化浮筹，以时间换空间。

此轮存储芯片行情是具备坚实行业基本面的超级周期行情。从全球市场来看，美股存储芯片板块表现极具指引性，闪迪、西部数据、希捷科技前期经历阶段性回调后，均再度刷新历史新高，美光科技也距离历史高点仅一步之遥。此前全球存储芯片板块受谷歌算法相关做空事件冲击出现短期调整，但随着行业核心逻辑回归，全球龙头个股迅速收复失地并再创历史新高，充分印证存储芯片行业景气度已进入不可逆的上行通道。

同时，A股存储芯片龙头企业释放的利好信号持续密集，以行业标杆德明利为例，4月9日-10日公司发布的机构调研及投资者交流纪要，进一步坐实了存储芯片超级周期的确定性，核心亮点如下：

1. 行业周期判断：AI驱动超级周期，供需格局严重失衡

公司明确指出，当前全球存储芯片行业迎来三十年一遇的超级周期，核心驱动力来自AI服务器、数据中心需求的爆发式增长，而行业供给端高度集中，2026-2027年几乎无新增产能落地，需求增速保持30%以上，供需缺口高达20%-30%。对比2016年行业仅10%的供需缺口就引发一轮大级别行情，此轮缺口规模更大、持续时间更长，行业上行周期极具爆发力。价格层面，存储芯片价格已提前达到此前预期的2027年价格水平，合约价开启一月一议、部分产品甚至周度调价的涨价模式，盈利弹性持续释放。

2. 业绩与盈利：高增长确定性拉满，毛利率持续上行

公司一季度业绩表现亮眼，净利润约35亿元，处于前期预告31.5-36.5亿元区间的中高位，远超市场预期；同时给出明确的业绩指引，2026年营收目标突破350亿，2027年冲击500亿，2028年迈向700亿，未来三年年利润有望稳定在150亿左右，稳态净利率达20%、净利润突破200亿，且全年业绩将实现逐季环比提升，成长确定性极强。

这份调研纪要彻底打破市场对存储芯片行情的质疑，尤其是破除了“一季度业绩仅依赖去年底的库存”的错误认知，充分说明存储芯片行业是基于供需失衡的中长期景气周期，而非短期库存红利。对于普通投资者而言，需摒弃股吧、网络上的碎片化、低认知言论，这类片面观点极易干扰投资判断，只有坚定把握行业核心逻辑，才能守住优质筹码，分享周期红利。

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三、下周市场投资策略

下周市场操作依旧要坚定不移聚焦AI科技硬件端长牛主线，坚决忽略短期轮动的零散题材。投资的核心是赚取复利收益，而只有具备长期景气逻辑、业绩持续高增的长牛赛道，才能为资产复利增长提供坚实支撑，短线题材博弈难以实现持续稳健的收益。

具体方向上，可重点关注三大阵营的投资机会：

1. “易中天”阵营：重点留意天孚通信、太辰光等。当前新易盛、中际旭创持续刷新历史新高，光模块赛道长牛逻辑持续兑现，天孚通信、太辰光作为板块核心标的，技术面与基本面双重支撑，具备再次突破新高的潜力。

2. “腾光赛长德”阵营：重点关注赛微电子、中富电路的补涨机会。板块龙头持续走强后，低位核心标的估值修复需求强烈，两只个股依托赛道红利，补涨预期明确。

3. 光通信细分：长飞光纤作为光赛道主板龙头，走势史诗级强势，可择机关注参股长飞光纤的长江通信，享受龙头带动下的补涨红利。

4. 存储芯片赛道：坚持“强者恒强+低位补涨”双思路，重点聚焦前排核心标的德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创，把握趋势性机会；同时关注澜起科技、普冉股份、兆易创新等低位标的，挖掘估值修复与业绩共振的性价比机会。

老妖中华君财经音乐个人复盘笔记，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。